Poupança
A taxa Selic começou o ano de 2021 em 2%. No entanto, com a inflação crescendo, o Copom (Comitê de Políticas Monetárias) passou a subir essa taxa durante esse ano, sendo que na última reunião ela passou de 5,25% para 6,25% ao ano.
De acordo com o último Boletim Focus, ela não deve terminar o ano por aí. A expectativa dos analistas de mercado é que duas novas altas ainda deverão acontecer elevando a taxa básica de juros para 8,25% ao ano.
Vale destacar que se a taxa básica superar o patamar de 8,5% a poupança deixa de seguir o CDI e passa a ter uma remuneração fixa de 0,5% ao mês acrescida da taxa referencial. Isso de certo modo aumentaria o retorno da caderneta.
Como é a forma de remuneração da Poupança?
Desde o ano de 2012 a poupança tem duas formas de remuneração: uma quando a taxa Selic é inferior a 8,5% ao ano, e outra quando ela é superior a esse valor. Cada uma dessas remunerações diferem entre si.
Sendo assim, quando a Taxa Selic é inferior a 8,5% ao ano, o rendimento da poupança corresponde a 70% da Selic acrescido da variação da taxa referencial (TR). Já quando a Selic está acima desse patamar, o rendimento da poupança é de 0,5% ao mês e mais TR.
Vale destacar que desde o ano de 2017 a taxa referencial está em 0%. Portanto, de lá para cá, o rendimento da Poupança está sendo de 70% na Taxa Selic. Então, atualmente o rendimento da caderneta é:
- Rendimento da Poupança = 6,25% * 0,70
- Rendimento da Poupança = 4,375% ao ano.
Comparação entre a Poupança, Tesouro Direto e CDB
Diferente da poupança, a rentabilidade do CDB varia de acordo com o CDI, que geralmente é muito próximo da taxa Selic. Como a remuneração do CDB é geralmente 100% do CDI e a poupança 70% da Selic, não precisa fazer muita conta para ver que o CDB é uma opção melhor.
Entretanto, mesmo considerando uma Selic de 8,5% e a poupança passando a remunerar 0,5% ao mês, ainda assim a aplicação no CDB será superior a poupança, uma vez que a rentabilidade da caderneta será de no máximo 6,168% ao ano.
Ou seja, se o CDB remunerar o investidor com 100% do CDI, a rentabilidade dele será de 8,5% ao ano, e mesmo descontado os 15% de Imposto de Renda sobre a rentabilidade, ainda assim será mais vantajoso que a poupança.
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Considerando a inflação no momento de investir
Quando falamos de uma rentabilidade de 8,5% ao ano, ou 6% ao ano, estamos falando de uma rentabilidade bruta que determinado fundo oferece. Afinal, é preciso considerar também a inflação do país para se chegar na rentabilidade líquida.
Por exemplo, vamos imaginar que você tenha R$ 100 mil e esteja propenso a comprar um veículo neste valor. No entanto, você decide guardar o dinheiro, aplicando-o em um CDB cuja rentabilidade é 100% do CDI.
Considerando uma Selic de 8,5% ao ano. Em um ano, você terá aplicado R$ 108.500 aproximadamente. No entanto, vamos considerar que a inflação do país no mesmo período foi de 10% segundo o IPCA (Índice de Preço ao Consumidor Amplo).
Nesse caso, o carro que você gostaria de comprar deixou de custar R$ 100 mil e passou a custar R$ 110 mil. Repare que há um ano atrás você tinha condições de comprar o carro, e agora não tem mais, mesmo com a rentabilidade do CDB.
Isso acontece porque a inflação foi superior à rentabilidade em 1,5%. Dessa forma, podemos dizer, que o rendimento líquido do CDB no período foi de -1,5%. Portanto, sempre que você for calcular a rentabilidade de um fundo é preciso descontar o valor da inflação.
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